Хөрөнгө оруулалтын банк

Олон жилийн Wall Street буюу үнэт цаас, хөрөнгийн зах зээлийн гол төлөөлөгчид байсан investment bank (хөрөнгө оруулалтын банк) – ний ертөнц нь сүүлийн хэдэн долооо хоногт огцом өөрчлөгдөж, шинэ модель орж байх шиг байна. Хамгийн сүүлд үлдсэн 2 том investment bank болох Goldman, Morgan нь албан ёсоор банк holding company болж өөрчлөгдөж байна. (news энд).

2008 он болтол дэлхийн investment bank – ийн ертөнц нь, (a) pure-play investment bank (investment banking business – ийг голчилж дагнадаг) болох Goldman, Morgan, Merrill, Lehman, Bear болон, (b) universal bank болох Citi, JPMorgan, Chase, Credit Suisse, UBS, Deutsche гэсэн гол тоглогчидоос бүрдэж байлаа. Энэ сүүлийн хэдэн universal bank – ууд нь өмнө нь commercial bank (арилжааны банк) – ууд байж байгаад 5 – 10 жилийн өмнө америкийн pure – play investment bank / securities firm – уудыг худалдаж авсанаар, investment banking болон commercial banking аль алийнх нь үйл ажиллагаа явуулдаг universal bank болж хүчирхэгжсэн шинэхэн түүхтэй: Citi  нь алдарт Salomon Brothers – ийг, Chase Manhattan нь JPMorgan – ийг, Credit Suisse нь түүхт First Boston ба DLJ – ийг, UBS нь Paine Webber – ийг, Deustche нь Alex Brown – ийг тус тус худалдаж авсан. (Энд байхгүй болсон түүхт банкууд, өмнө blog – т дурьдаад өнгөрсөн Liar’s Poker, Monkey Business мэт 90 – ээд оны номуудад их гардаг) Саяхан хүртэлх Wall Street дэхь банкуудын нэр хүндийн  баримжааны тухай жишээ нь энд Vault-ийн site – д сонирхож харж болно.

9 сарын crisis weekend – ээс хойш энд их өөрчлөлт гарч байна. Bear аль 3 сард байхгүй болсон, Lehman болон Merrill 9 сард байхгүй болж, оронд нь тэднийг авсан Bank of America болон, UK – ийн Barclays, Японы Nomura нар энэ ертөнцөд шинэ тоглогчидоор гарч ирж байна. Цаашид pure-play investment bank биш, хүчтэй investment banking үйл ажиллагааг өөртөө агуулсан цөөн universal bank – ууд нь дэлхийн үнэт цаас, хөрөнгийн зах зээлийн ертөнц-д чухал голлох үүрэг гүйцэтгэж магадгүй болж ирж байх шиг байна. Нөгөө талаасаа Citi, UBS мэт universal bank – ууд Subprime – аас болж нилээн зовж байгаагаас харахад,  universal bank л “найдвартай” гэж шууд хэлж ч болохгүй тал байгаа болхоор, энэ салбарт цаашид илүү өөрчлөлтүүд үргэлжилж гарах болуу. Мөн, Hedge Fund, Private Equity болон Sovereign wealth fund – ийн ертөнцөд ч янз бүрийн нөлөө гарж магадгүй боллоо...

Crisis weekend

Wall Street дөрөвдэхь том хөрөнгө оруулалтын банк дапууралд, бас гуравдахь нь өөр банкны гарт...

Wall Street awakes to 2 storied firms falling

Lehman in Bankruptcy; Merrill to Be Sold; A.I.G. Struggles
In one of the most dramatic days in Wall Street’s history, Merrill Lynch agreed to sell itself on Sunday to Bank of America for roughly $50 billion to avert a deepening financial crisis, while another prominent securities firm, Lehman Brothers, said it would seek bankruptcy protection and hurtled toward liquidation after it failed to find a buyer.
...
“My goodness. I’ve been in the business 35 years, and these are the most extraordinary events I’ve ever seen,” said Peter G. Peterson, co-founder of the private equity firm the Blackstone Group, who was head of Lehman in the 1970s and a secretary of commerce in the Nixon administration.